חברת הסייבר Proofpoint, בבעלות קרן ההשקעות Thoma Bravo, הסכימה לרכוש את Varonis Systems (Nasdaq: VRNS) בעסקה במזומן בשווי של כ-6.3 מיליארד דולר. Varonis נוסדה בישראל ב-2004, ולפי כלכליסט כ-1,000 מתוך כ-2,800 עובדיה מועסקים בארץ. לכן העסקה רלוונטית במיוחד לקורא הישראלי: מה שקורה לחברה כזו משפיע על מאות אנשים כאן.
המחיר והפרמיה
לפי הודעת Proofpoint, כל מניה של Varonis תימכר ב-49.75 דולר במזומן. המחיר כולל פרמיה של 52% על מחיר הסגירה של המניה ב-22 ביוני 2026, שעמד על 32.71 דולר, והוא היום המסחר המלא האחרון לפני הדיווחים הראשונים על מכירה אפשרית. לעומת מחיר הסגירה ב-1 בספטמבר 2026 (42.35 דולר), הפרמיה עומדת על 17%. לפי החברות, העסקה מעריכה את Varonis בכ-53 פעמים תזרים המזומנים החופשי ב-12 החודשים האחרונים ו-8.4 פעמים ההכנסות.
לפי מסמך 8-K שהגישה Varonis לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) ב-15 באוקטובר, דמי הביטול שתשלם Varonis אם העסקה תתבטל עומדים על 211.7 מיליון דולר. המסמך מציין גם כי מנכ"ל החברה, יקי פייטלסון, חתם על הסכם תמיכה שבו הוא מתחייב להצביע בעד העסקה, וכי ימשיך לשמש כנושא משרה שאינו מנהל במשך 18 חודשים לאחר הסגירה.
מתי ייסגר העניין
החברות צופות שהעסקה תיסגר במחצית הראשונה של 2027. היא כפופה לאישור בעלי המניות של Varonis ולאישורים רגולטוריים. המימון מגיע מ-Thoma Bravo, ו-Ontario Teachers' Pension Plan הסכימה להשקיע ב-Proofpoint במסגרת העסקה.
עד הסגירה, Proofpoint ו-Varonis ממשיכות לפעול כחברות נפרדות. Varonis תפרסם את תוצאות הרבעון השלישי אחרי סגירת השווקים האמריקאיים ב-3 בנובמבר, אך לא תקיים שיחת משקיעים בשל העסקה.
מה זה אומר לישראל
בהודעה לעיתונות של Proofpoint לא נמסרו פרטים על שינויים בפעילות בישראל. כלכליסט מדווח כי לחברה מרכז פיתוח גדול בארץ, אך גם הוא לא מפרט תוכניות לשינוי בו. המעבר לבעלות פרטית מעלה שאלות על עתידם של העובדים, אבל כרגע אין על כך מידע רשמי.
Proofpoint מציגה את העסקה כיצירת חברת סייבר מובילה בתחום אבטחת הנתונים וה-AI. פייטלסון אמר כי "המשימה שלנו היא לאבטח את ה-AI ואת הנתונים שמזינים אותו", והוסיף כי השילוב עם Proofpoint יאפשר להגשים אותה מהר יותר. מנכ"לית Proofpoint, סומיט ד'האוואן, אמר כי כאשר ה-AI משתלב בכל הארגון, הנתונים שהוא יכול לגשת אליהם קובעים גם את ערכו וגם את הסיכון שלו.
השורה התחתונה
העסקה עדיין לא נסגרה. לפניה עומדים אישור בעלי המניות, אישורים רגולטוריים ולוח זמנים של מחצית ראשונה של 2027. הצעד הבא שכדאי לעקוב אחריו הם דוחות הרבעון השלישי של Varonis ב-3 בנובמבר, שיראו אם החברה משנה את תוכניתה לפני הסגירה.