תגית: שבבים

ביום שבו TSMC, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, דיווחה על רווח רבעוני שיא, הבורסה בקוריאה הדרומית נעצרה. ה-Kospi הפעיל שבר מעגל אחרי מכירה חדה במניות טכנולוגיה, שהובילו מניות השבבים. שתי הידיעות נוגעות לאותו שוק, והפער ביניהן הוא השאלה המרכזית של הכתבה.

הרווח של TSMC

לפי דיווח CNBC, הרווח הנקי של TSMC ברבעון השלישי הגיע ל-NT$763.1 מיליארד, עלייה של 68.7% לעומת השנה שעברה. התוצאה עלתה על תחזית האנליסטים שאספה LSEG, שעמדה על NT$746.3 מיליארד. הכנסות החברה ברבעון הגיעו ל-1.49 טריליון דולר טייוואני, לעומת תחזית של NT$1.47 טריליון. מדובר ברבעון השישי ברציפות שבו החברה רושמת שיא רווח.

הדיווח מבוסס על CNBC ולא על הודעת החברה עצמה, שלא נקראה לצורך הכתבה. הרווח מעיד על ביקוש חזק לשבבים מתקדמים, שמשמשים לאימון ולהפעלה של מודלי AI. TSMC מייצרת עבור חברות רבות בענף, ולכן הדוחות שלה נחשבים לאינדיקטור רחב לשוק.

ה-Kospi נעצר

לפי דיווח Reuters, שפורסם מחדש באתר b975, מדד ה-Kospi נסגר ביום חמישי בשפל של שישה חודשים, בירידה של 7.57%, לאחר שמכירה כבדה במניות השבבים הפעילה שבר מעגל. במהלך המסחר ירד המדד עד 9.29%, והמסחר הושהה 20 דקות. זו הפעם העשירית השנה שבה הופעל שבר מעגל ב-Kospi.

מניית Samsung Electronics ירדה בכ-9.5%, ומניית SK Hynix ירדה בכ-11.1%. המסחר בשתי המניות נפגע יחד עם מדד השבבים של פילדלפיה, שירד ב-4.3% בלילה שקדם לכך. הכתבה לא נכתבה על בסיס המקור המקורי של Reuters, שלא נבדק; הנתונים מיוחסים לדיווח כפי שפורסם באתר b975.

מה הפער אומר

לפי אותו דיווח, הירידה הגיעה אחרי נתוני אינפלציה בארה"ב שעדיין גבוהים, שהגבירו את ההימורים על העלאות ריבית נוספות, וגם אחרי ספקות לגבי בום ההשקעות העולמי ב-AI. האנליסט סיאו סאנג-יאנג, מ-Mirae Asset Securities, אמר כי השוק מגיב ברגישות לשאלה האם גיוס ההון יהיה בר-קיימא, והאם ההשקעה התשתיתית הגדולה תניב הכנסה ממשית ולא רק צמיחה בהכנסות משירותי AI. לדבריו, זו השאלה שמכריעה, ולא עצם הצמיחה.

הרווח של TSMC והמכירה בשוק הקוריאני מציגים תמונה מורכבת. מצד אחד, הביקוש לתשתית AI ממשיך להניב רווחים לחברות שמייצרות את הרכיבים. מצד שני, המשקיעים בשוק הקוריאני מגיבים במכירות חדות, גם כשהחברות הגדולות בענף מדווחות על תוצאות חזקות. מיקסו דאס, ראש מחקר המניות הקוריאניות ב-J.P. Morgan בהונג קונג, אמר כי השוק "מתקשה למצוא קונה חדש" לאחר שתוכניות הרכישה העצמית של Samsung ו-SK Hynix הסתיימו. עם זאת, לדבריו, לטווח של שישה עד 12 חודשים הוא עדיין מצפה שמניות ה-AI יהיו גבוהות בהרבה ממחירן הנוכחי.

לקורא הישראלי, הנושא רלוונטי כי תשתית ה-AI מזינה את שוק ההון העולמי, והתנודתיות במניות השבבים משפיעה על תיקי השקעות רבים. הדיווחים שנבדקו לכתבה לא מאפשרים לקבוע בוודאות מה הוביל למכירה; הם מציגים שילוב של אינפלציה, ריבית וספקות לגבי החזר ההשקעות ב-AI.

כתבה קודמת באתר בנושא: לכתבה הקודמת.

מקורות:

• CNBC, דיווח על רווח TSMC לרבעון השלישי: https://www.cnbc.com/2026/10/15/tsmc-third-quarter-profit-global-ai-.html
• Reuters (דרך b975), דיווח על שבר המעגל ב-Kospi: https://b975.com/2026/10/15/south-koreas-kospi-triggers-circuit-breaker-in-tech-led-selloff/

מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, אמר שהחברה עשויה לחדול מאספקת שבבים ללקוחות שבונים בינה מלאכותית לא בטוחה. את הדברים מסר בראיון ל-Bloomberg, שנערך בלונדון עם אמילי צ'אנג ופורסם ב-14 באוקטובר 2026. לדבריו, הדאגה הנוכחית מהטכנולוגיה אינה מוצדקת בעיניו.

כשנשאל אם יעשה זאת, ענה הואנג: "It's a hypothetical, but yes" – כלומר, זו השערה, אבל כן. לפי הכתבה, לפני ניתוק כזה היה מתקיים שיח עם הלקוח. הציטוט המלא בכתבה: "But before you do so, you would have a conversation. We don't run other people's companies..." – הכתבה מביאה את הדברים עד לנקודה זו, ולכן לא ברור מה בדיוק המשיך הואנג לומר. הוא הוסיף גם כי הטכנולוגיה שלהם היא כללית (general-purpose), והחברה מפעילה מידה מוגבלת של שיקול דעת על השימוש שחברות אחרות עושות בה.

מה שנאמר עד כה הוא עמדה של ספק כלפי הלקוחות שלו. הוא לא מתאר מנגנון רשמי, אין בו קריטריון מוגדר ל"בלתי בטוח", ואין בו מי יחליט על כך. גם לא ברור אם מדובר במדיניות של אנבידיה או בתגובה לשאלה היפותטית. לכן קריאה נכונה של הציטוט היא כהצהרה של המנכ"ל, לא כהתחייבות חברתית או כהסדר רגולטורי.

החשיבות של הדברים נובעת מכך ששבבי אנבידיה הם תשתית מרכזית לפיתוח מודלים. אם הספק עצמו מציב תנאי בטיחות לגישה לחומרה, הדיון על בטיחות AI מתחבר ישירות לשוק השבבים. עם זאת, הציטוט לא מפרט אילו התנהגויות ייחשבו מסוכנות, ואין בו סימן לכך שיש כבר מנגנון שמבצע זאת.

המקור היחיד לפרטים אלה הוא הכתבה של Bloomberg, שנבדקה לצורך העריכה הזו. פרסומים אחרים שעסקו בנושא לא נבדקו.

מקור: Bloomberg, "Nvidia CEO Says He Would Cut Off Customers Who Build Unsafe AI", 14 באוקטובר 2026.

Ubitium, חברת הסמיקונדקטורים מדיסלדורף, הודיעה על גיוס של 14 מיליון דולר לפיתוח מעבד אוניברסלי ל-AI פיזי, כלומר לבינה מלאכותית שפועלת במכונות שזזות ומבצעות משימות בעולם האמיתי, כמו רחפנים, רובוטים וכלי רכב. לפי הודעת החברה, ההשקעה הובלה על ידי Ibex Investors, בהשתתפות OpenOcean ומשקיעים קיימים. סך ההון הזרוע של Ubitium הוא 18 מיליון דולר מאז הקמתה ב-2024.

הרעיון המרכזי: מכונה אוטונומית צריכה לחוש, לחשוב ולפעול בזמן אמת, והיום זה דורש כמה שבבים נפרדים. מעבד DSP מטפל בחישה, NPU בהסקת AI ו-CPU בבקרה, וחיבור ביניהם מוסיף העברות נתונים ומורכבות הנדסית. Ubitium מציעה מעבד אחד שמורכב ממערך של יחידות תכנות, וההקצאה בין המשימות נעשית בזמן ריצה.

לפי ההודעה, יש הבחנה בין שני דגמים. הדגם הראשון, UB108, כולל 256 יחידות עיבוד ונבנה בתהליך Samsung 8nm. הוא מוכיח שעיבוד אותות, הסקת AI ובקרה בזמן אמת יכולים לפעול על אותה ארכיטקטורה. הדגם המסחרי, UB410, אמור לכלול 4,096 יחידות עיבוד, ולפי ההודעה ייתן יחידות הערכה ב-2027. ההבחנה חשובה: הדגם הראשון מיועד להוכיח את הטכנולוגיה, והשני לשוק.

בין המשקיעים מופיע Florian Seibel, מייסד-שותף ומנכ"ל-שותף של Quantum Systems, חברה שפועלת בתחום הביטחון, שהשקיע באופן אישי. Tech.eu מדווחת על הסבב, אך לא נמצאו במקורות מתחרים שניתן להשוות אליהם את הגישה של Ubitium.

הנתונים בכתבה מבוססים על הודעת החברה ועל הדיווח של Tech.eu. הביצועים בפועל של השבב טרם נבדקו בצורה עצמאית.

מקורות: הודעת Ubitium, Tech.eu.